Forklart: Hvordan Yes Bank havnet i krise

Hvordan gikk Yes Bank fra å være en av de travleste bankene til blant de mest stressede? Til hvilke sektorer ble det lånt ut? Hvorfor har RBIs beslutninger utløst bekymring blant innskytere og obligasjonseiere?

Folkemengden utenfor Yes Bank i Ahmedabad. (Ekspressbilde/Javed Raja)

5. mars kunngjorde Reserve Bank of India at det var det erstatter Yes Bank-styret i en periode på 30 dager på grunn av alvorlig forverring av bankens finansielle stilling. Men det som skapte panikk blant allmennheten, og spesielt innskuddsinnehaverne i Yes Bank, var RBIs beslutning om å begrense uttak til Rs 50.000. RBI sa at det ikke hadde noe annet alternativ enn å sette banken under moratorium i fravær av en troverdig gjenopplivningsplan, og i offentlig interesse og interessen til bankens innskytere ...

Mellom 2004, da den ble lansert, og 2015, var Yes Bank en av de mest livlige bankene. I 2015 hevet UBS, et globalt finansselskap, det første røde flagget om kvaliteten på eiendeler. UBS-rapporten uttalte at Yes Bank hadde lånt ut mer enn sin nettoverdi til selskaper som neppe ville betale tilbake. Yes Bank fortsatte imidlertid å gi lån til flere store firmaer og ble den femte største långiveren i privat sektor (se figur 1).

Ja Bank var overeksponert for disse giftige eiendelene. Det var bare et spørsmål om tid at misligholdte eiendeler (NPA) begynte å stige i Yes Bank.

Men typen firmaer og sektorer som Yes Bank lånte ut til, resulterte i starten på krisen. I følge ett estimat ble så mye som 25 % av alle Yes Bank-lån utvidet til ikke-bankvirksomheter, eiendomsfirmaer og byggesektoren. Dette var de tre sektorene i den indiske økonomien som har slitt mest de siste årene. Som diagram 2 og 3 viser, var Yes Bank overeksponert for disse giftige eiendelene. Det var bare et spørsmål om tid at misligholdte eiendeler (NPA) begynte å stige i Yes Bank.

john cena huspris

Express Explained er nå på Telegram. Klikk her for å bli med i kanalen vår (@ieexplained) og hold deg oppdatert med det siste

Likevel, som figur 4 viser, var ikke Yes Banks NPA så alarmerende høye som noen av de andre bankene i landet. Men det som gjorde den mer utsatt for konkurs var dens manglende evne til ærlig å anerkjenne NPA-ene – ved tre forskjellige anledninger, den siste var i november 2019, RBI trakk den opp for underrapportering av NPA-er – og sørge for tilstrekkelig for slike dårlige lån. Figur 5 viser hvordan Yes Bank klarte seg dårlig på avsetningsdekningsgraden, som i hovedsak kartlegger en banks evne til å håndtere NPAer.

Mens debitorer som ikke betalte tilbake var det sentrale problemet, var det som ytterligere forsterket Yes Banks økonomiske problemer reaksjonen fra innskyterne. Da Yes Bank vaklet på NPA-er, falt aksjekursen og offentlighetens tillit til den falt. Dette gjenspeiles ikke bare i at innskytere viker unna å åpne nye kontoer, men også i massive uttak fra eksisterende innskytere, som trakk ut over Rs 18 000 crore mellom april og september i fjor. Det er anslått at opptil 20 % flere uttak kan ha skjedd mellom oktober og februar.

Så i hovedsak tapte Yes Bank på kapital (penger) fra både innskytere og debitorer.

Vil Yes Banks fall påvirke andre banker i privat sektor?

Banksystemet kjører på tillit. Yes Bank-episoden kan sannsynligvis presse innskytere bort fra private banker. En analyse fra AnandRathi Equities prøver å evaluere smittepåvirkningen på andre private banker.

Den sier: Med denne utviklingen forventer vi at innskuddsveksten for utvalgte private banker vil avta, noe som fører til lavere kredittvekst. Tabellen over viser de beregnede risikobaserte skårene til 11 private banker.

Les | Ja Bank-grunnlegger Rana Kapoor sendt til ED varetekt, datter stoppet fra å fly til Storbritannia

Hva er RBIs løsning på Yes Banks gjenoppliving; hvorfor har det utløst en kontrovers?

6. mars ga RBI ut sitt utkast til gjenopplivningsplan for Yes Bank. Følgelig kunne State Bank of India plukke opp 49% eierandel, og holde på minst 26% de neste tre årene.

Mens dette problemet fortsatt skal løses, skapte en annen avgjørelse fra RBI bestyrtelse blant investorene i Yes Bank.

karla souza høyde

Rana Kapoor ble varetektsfengslet til 11. mars. (Ekspressfoto/Nirmal Harindran)

RBI uttalte at den såkalte tilleggskapitalen (eller AT1) som ble hentet inn av Yes Bank ville bli fullstendig avskrevet. Med andre ord ville de som lånte penger til Yes Bank under AT1-kategorien av obligasjoner tape alle pengene sine.

Les også | Da krisen dukket opp over Yes Bank, tok innskytere ut Rs 18 000 crore på seks måneder

Så mye som Rs 10 800 crore faller inn under denne kategorien, og mange populære aksjefond som Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust, etc. står til å tape. Indirekte vil mange vanlige investorer også tape på investeringene sine.

Ja Bankkrise: Hva er AT1-kapital?

I en bank er det forskjellige nivåer (hierarkier) av kapital (penger). Topplaget eller T1 har egenkapitalen - det vil si penger satt inn av eierne og aksjonærene. Det er den mest risikofylte kategorien kapital. Så er det forskjellige typer obligasjoner (som AT1 og AT2), som en bank flyter for å hente penger fra markedet. Sist er innskyteren - den som parkerer pengene hennes på bankens sparekonto.

Innskyterens penger er den sikreste typen kapital. Når noe går galt, betales innskyter først tilbake og aksjeeier sist. Når det går bra, tjener innskyteren den laveste belønningen (avkastningsgraden) mens aksjeeierne tjener mest.

emilia clarke nettoverdi 2018

Det som har skapt et problem er at RBI har sagt at kapital hentet via AT1-obligasjoner, som er i samme sjikt av kapital som egenkapital (dvs. Tier 1), vil bli avskrevet selv om egenkapital ikke blir det.

Les | Ja dårlige banklån: 44 selskaper fra 10 store grupper står for Rs 34 000 crore

Rana Kapoor ble arrestert under anklager om hvitvasking av penger sent fredag. (Ekspressfoto/Nirmal Harindran)

Obligasjonseiere, det vil si verdipapirfondene som lånte pengene til Yes Bank, hevder at de blir urettferdig avskrevet. De argumenterer for at egenkapital bør avskrives før AT1. Men RBI har kastet regelboken på dem. Etter all sannsynlighet vil denne saken kun bli avgjort i retten.

Del Med Vennene Dine: