Frykten for «Lehman-øyeblikket» oppstår fra Archegos aksjedump: Hvordan vil bankene bli påvirket?

Archegos Capital Management, en privat investering først basert i New York, ty til et enormt brannsalg av aksjer verdt 20 milliarder dollar på fredag ​​som forårsaket store fall i aksjekursene til selskaper knyttet til investeringsselskapet, noe som satte markedene på kant rundt omfanget av det mulige nedfallet.

888 7th Ave, en bygning som angivelig huser Archegos Capital, er avbildet midt i pandemien med koronavirussykdommen (COVID-19) i bydelen Manhattan i New York City, New York, USA, 29. mars 2021. (Reuters Foto: Carlo Allegri)

Brannsalget av rundt 20 milliarder dollar av Archegos-eiendeler, bestående av kinesiske og amerikanske aksjer, har sendt uro i de globale finansmarkedene, og vekket bekymring for at hendelsen kan være et mulig Lehman-øyeblikk som vil tvinge flere långivere – hovedsakelig Credit Suisse og Nomura – til å lide store tap og erkjenne at belåning utvidet til fondet hadde skapt overdreven risiko. Det enorme marginkravet på Archegos var hoveddriveren bak forrige fredags bratte salg og de påfølgende treffene til flere globale bankbalanser.

Nyhetsbrev| Klikk for å få dagens beste forklaringer i innboksen din

Hva handler utsalget om?

Archegos Capital Management, et privat investeringsselskap basert i New York, tyr til et enormt brannsalg av aksjer verdt 20 milliarder dollar på fredag ​​som forårsaket store fall i aksjekursene til selskaper knyttet til investeringsselskapet, og satte markedene på kanten av skalaen. av det mulige nedfallet. Nomura sa på mandag at de står overfor et mulig tap på 2 milliarder dollar på grunn av transaksjoner med en amerikansk klient, mens Credit Suisse sa at et mislighold av marginsamtaler fra et USA-basert fond kan være svært betydelig og vesentlig for resultatene for første kvartal.

Fondet, som hadde store eksponeringer mot Viacom CBS og flere kinesiske teknologiaksjer, ble hardt rammet etter at aksjer i det amerikanske mediekonsernet begynte å falle sist tirsdag og onsdag. Nedgangen i aksjekurser førte til et marginoppkall fra en av Archegos sine hovedmeglere, og utløste lignende krav om kontanter fra andre banker. Aksjene i Viacom CBS og Discovery falt rundt 27 % hver på fredag, mens USA-noterte aksjer i Kina-baserte Baidu og Tencent Music stupte i løpet av uken, og falt så mye som henholdsvis 33,5 % og 48,5 % fra tirsdagens sluttnivå. .

Hedgefond i Hong Kong og Tokyo sa mandag at handelsmenn var forberedt på ytterligere blokksalg av aksjer knyttet til Archegos og andre fond som også kan bli tvunget til å avvikle tungt belånte posisjoner, som Teng Yue Partners, når handel åpner i USA på mandag.

james jebbia nettoverdi 2017

Hva har vært skaden på bankene?

Credit Suisse anslås å ha tapt mellom 3 og 4 milliarder dollar . Deutsche Bank ble også utsatt for Archegos-salget, men tapene forventes å være en brøkdel av tapene til andre meglere. Nomura-aksjen stengte ned 16,3 % mens Credit Suisse-aksjen var ned 13,4 % ved 0855 GMT. Andre bankaksjer falt også, Deutsche Bank var ned 5 % mens UBS var 3,8 % lavere.

Andre prime-meglere som hadde gitt innflytelse til Archegos sa at problemene hos Nomura og Credit Suisse var knyttet til å være tregere med å laste ut aksjeblokker til markedet sammenlignet med sine jevnaldrende, spesielt Goldman Sachs og Morgan Stanley.

nettoverdi av eliasved

Hva sier bankene om problemet?

Credit Suisse sa i en uttalelse mandag: Et betydelig USA-basert hedgefond misligholdt marginoppfordringer fra Credit Suisse og visse andre banker i forrige uke. Etter at fondet ikke klarte å oppfylle disse marginforpliktelsene, er Credit Suisse og en rekke andre banker i ferd med å gå ut av disse posisjonene. Selv om det på dette tidspunktet er for tidlig å kvantifisere den nøyaktige størrelsen på tapet som følge av denne utgangen, kan det være svært betydelig og vesentlig for resultatene våre for første kvartal, heter det.

Nomura sa i en uttalelse at de evaluerte omfanget av de potensielle tapene, og la merke til at det estimerte kravet mot klienten var rundt 2 milliarder dollar. Banken sa at tallet var basert på markedspriser ved avslutningen av USAs handel på fredag ​​og kan stige dersom aktivaprisene fortsetter å falle. Det ekstremt høye nivået av innflytelse som Nomura så ut til å ha utvidet til Archegos var forvirrende, sa bankfolk.

Hvem grunnla Archegos?

Archegos ble grunnlagt av Bill Hwang, som grunnla og drev Tiger Asia fra 2001 til 2012, da han omdøpte det til Archegos Capital og gjorde det til et familiekontor. Tiger Asia var et Hong Kong-basert fond som forsøkte å tjene på spill på verdipapirer i Asia. Før han startet Tiger Asia, var Hwang aksjeanalytiker for Tiger Management ifølge Archegos' nettsted. Tiger Management, drevet av Julian Robertson, var et enormt vellykket hedgefond, som returnerte investorpenger og stengte butikken i 2000.

Hwang avgjorde i 2012 innsidehandelskostnader av US Securities and Exchange Commission. Han og firmaene hans ble på den tiden enige om å betale 44 millioner dollar for å gjøre opp, ifølge en utgivelse.

danny trejo nettoverdi 2017

Hva er en margin call?

Vanligvis oppstår en margin call når verdien av en investors marginkonto faller under meglerens nødvendige beløp under en markedskorreksjon eller salg. Siden marginkontoen inneholder verdipapirer kjøpt med lånte penger, oppstår et margin call når långivere krever at en investor setter inn ytterligere penger eller verdipapirer på kontoen slik at de bringes opp til minimumsverdien. En margin call er vanligvis en indikator på at verdipapirene på marginkontoen har sunket i verdi. Når en margin call oppstår, må investoren velge å enten sette inn mer penger på kontoen eller selge noen av eiendelene på kontoen sin. Hvis investor ikke klarer å betale opp marginbeløpet, vil långiver ty til salg av eiendeler som ligger på investors konto.

Del Med Vennene Dine: