Forklart: Her er hva du bør vurdere før du investerer direkte i statlige verdipapirer

Større deltakelse vil støtte regjeringens utvidede låneplan, anslått til rundt Rs 12 lakh crore årlig.

Gjeldsinstrumenter utstedt av staten regnes som den sikreste investeringsformen. (Fil bilde)

Tidligere denne uken avduket Reserve Bank of India en ordning som lar privatinvestorer delta direkte i statspapirmarkedet. De kan åpne og vedlikeholde en 'Retail Direct Gilt Account' (RDG-konto) hos RBI gjennom en portal, som også vil gi tilgang til primære utstedelser av G-Sec og sekundærmarkedet. I februar hadde RBI foreslått detaljtilgang til dette risikofrie rentesegmentet.

Større deltakelse vil støtte regjeringens utvidede låneplan, anslått til rundt Rs 12 lakh crore årlig. Det kan også utgjøre konkurranse for bankinnskudd og postsparing.

Hva er G-Sec?

Dette er gjeldsinstrumenter utstedt av staten. De regnes som den sikreste investeringsformen; Regjeringen vil ikke misligholde siden den har muligheten til å skaffe midler gjennom skatter og andre midler dersom den står overfor utfordringer med tilbakebetaling. Detaljinvestorer har fått lov til å kjøpe og selge statskasseveksler, statsobligasjoner, statsobligasjoner i gull samt statlige utviklingslån.

For øyeblikket har privatinvestorer lov til å legge inn ikke-konkurransedyktige bud i auksjoner av statsobligasjoner. De kunne få tilgang til NDS-OM (Negotiated Dealing System-Order Matching) gjennom børser, som ville samle etterspørselen etter gylter og plassere den til RBI i NDS-OM.

Nå kan en detaljinvestor åpne en forgylt konto hos RBI og legge inn et direkte bud på NDS-OM samt handle i annenhåndsmarkedet. Så langt var det bare institusjonelle aktører som banker, primærhandlere, forsikringsselskaper, verdipapirfond, utenlandske porteføljeinvestorer og verdifulle enkeltpersoner som hadde direkte tilgang til denne plattformen. Gilts omsettes normalt på NDS-OM i mange Rs 5 crore hver, men detaljinvestorer har fått lov til å handle med en minimumsinvestering på Rs 10.000.

Mike Sorrentino nettoverdi

Hvordan vil RBI-ordningen fungere?

For å registrere seg på nettet, må investorer ha en rupi-sparebankkonto i India, PAN og et gyldig dokument for KYC. Ikke-hjemmehørende detaljinvestorer er kvalifisert til å investere i statspapirer i henhold til Foreign Exchange Management Act, 1999. En RDG-konto kan åpnes enkeltvis eller i fellesskap.

Investorer fyller ut et elektronisk skjema. Når RDG-kontoen deres er åpnet, vil detaljer for tilgang til portalen bli formidlet via SMS/e-post. Ingen gebyr vil bli belastet for å åpne/vedlikeholde kontoen eller legge inn bud.

For primærmarkedsdeltakelse er kun ett bud per verdipapir tillatt. Betaling kan gjøres gjennom nettbank/UPI. Hvis UPI brukes, kan midler på den tilknyttede bankkontoen blokkeres på tidspunktet for innsending av bud; beløpet vil bli belastet ved tildeling i auksjonen. En lignende fasilitet gjennom banker vil bli gjort tilgjengelig etter hvert.

tom holland nettoverdi 2018

Tildelte verdipapirer vil bli utstedt ved kreditering til investorens RDG-konto på oppgjørsdagen. Eventuelle refusjoner vil bli kreditert investorens bankkonto.

For andrehåndsmarkedshandler kan registrerte investorer få tilgang til en transaksjonslenke på portalen for å kjøpe eller selge gull. Kjøpte verdipapirer vil bli kreditert RDG-kontoen på oppgjørsdagen. RBI vil kunngjøre datoen for oppstart av ordningen.

Hvordan kan investorer dra nytte av det?

G-Secs legger til variasjonen av gjeldsinvesteringsalternativer. Bortsett fra renteinntekter, kan investorer også oppnå kapitalgevinster ved å handle i gilts, avhengig av rentebanen. Hvis en person har en obligasjon med en avkastning på 6 %, vil en økning i obligasjonsrentene bringe prisen på obligasjonen ned. Så hvis han ønsker å handle obligasjonen før forfall, resulterer økningen i avkastningen i kapitaltap. På den annen side vil et fall i yield under 6 % være til fordel for investoren ettersom obligasjonskursen vil stige.

Investorer står også overfor lav reinvesteringsrisiko i tilfelle de sparer til pensjonisttilværelsen. Mens faste innskudd er tilgjengelig for en maksimal løpetid på 10 år og derved utsetter investoren for reinvesteringsrisiko, kan en G-Sec-investor låse seg til gjeldende avkastning i 20-30 år.

Hva er risikoen ved å investere direkte?

Siden G-Sec er svært volatile, sier investeringseksperter at investorer som virkelig forstår disse instrumentene eller er villige til å holde til forfall bør se på dem. Mange hevder at selv om disse er sikre aktivaklasser, er det bedre å investere gjennom fondsordninger som investerer i G-Secs. For investorer som er villige til å holde til forfall og ikke er plaget av volatilitet, er en av fordelene med å gå direkte at de vil spare på utgiftsforholdet som kreves av verdipapirfond.

G-Sec tiltrekker seg skatt på både renteinntekter og kapitalgevinster dersom papirene handles i markedet før forfall. Renteinntekter tiltrekker skatt med marginalskattesatsen, og kapitalgevinster med 10 %. G-Secs tiltrekker seg ikke kapitalgevinstskatt hvis papirene holdes til forfall.

Nyhetsbrev| Klikk for å få dagens beste forklaringer i innboksen din

Hva bør man huske på hvis man investerer direkte i G-Secs?

G-Sec-rentene beveger seg på grunn av ulike faktorer, og investorer må holde et øye med både innenlandsk og global utvikling. I markedet sier folk at renteinvestorer synker og seiler med rentenes retning. Investorer lider kapitaltap i et stigende renteregime, og får kapitalgevinster i et fallende rentemiljø. Denne risikoen er eliminert når gyltene holdes til modenhet.

brendan fraser nettoverdi 2019

Inflasjon og renter på sin side påvirkes av ulike andre faktorer som økonomisk vekst, statsvurdering, pengemengde, statlige lån, global likviditet og geopolitisk utvikling. Så investorer må være på vakt mot alt dette.

Del Med Vennene Dine: